Base Rate Fallacy

Deskripsi Base Rate Fallacy

Base Rate Fallacy (Kekeliruan/Kesalahan Tingkat Dasar) adalah kesalahan kognitif di mana terlalu sedikit bobot ditempatkan pada tingkat dasar (asli) tingkat kemungkinan (Contoh, Probabilitas A diberikan B). Dalam keuangan perilaku, kekeliruan tingkat dasar adalah kecenderungan bagi orang untuk menilai secara keliru kemungkinan suatu situasi dengan tidak memperhitungkan semua data yang relevan. Sebaliknya, investor mungkin lebih fokus pada informasi baru tanpa mengakui bagaimana ini memengaruhi asumsi asli.

Kategori dalam Base Rate Fallacy

Fallacy Tingkat Dasar Ada dua kategori informasi ketika menentukan kemungkinan dalam banyak situasi. Yang pertama adalah kemungkinan umum; yang kedua adalah informasi khusus acara, seperti berapa banyak basis poin yang telah digeser pasar, berapa persentase perusahaan dalam pendapatan perusahaan, atau berapa kali suatu perusahaan telah mengubah manajemen.

Hal yang menyebabkan Base Rate Fallacy

Investor sering cenderung memberi bobot lebih pada informasi khusus peristiwa ini dalam konteks situasi, terkadang mengabaikan tarif dasar sepenuhnya. Meskipun seringkali informasi spesifik peristiwa penting dalam jangka pendek, terutama bagi pedagang atau penjual pendek, informasi itu dapat lebih besar daripada yang dibutuhkan bagi investor yang ingin memprediksi lintasan jangka panjang suatu saham. Sebagai contoh, seorang investor mungkin mencoba menentukan probabilitas bahwa suatu perusahaan akan mengungguli kelompok sebayanya dan muncul sebagai pemimpin industri. Sementara basis informasi – posisi keuangan perusahaan yang solid, tingkat pertumbuhan yang konsisten, manajemen dengan rekam jejak yang terbukti, dan industri dengan permintaan yang kuat – semuanya menunjukkan kemampuannya untuk mengungguli, kuartal pendapatan yang lemah dapat membuat investor kembali, membuat mereka berpikir bahwa ini mengubah arah perusahaan, sementara pada kenyataannya itu bisa menjadi titik kecil dalam kenaikan keseluruhannya.

Kekeliruan Tingkat Dasar dan Keuangan Perilaku Keuangan perilaku adalah bidang yang relatif baru yang berupaya menggabungkan teori psikologi perilaku dan kognitif dengan ekonomi dan keuangan konvensional untuk memberikan penjelasan mengapa orang membuat keputusan keuangan yang tidak rasional. Menurut teori keuangan konvensional, dunia dan para pesertanya, sebagian besar, “pemaksimalan kekayaan” yang logis. Namun, ada banyak contoh di mana emosi dan psikologi sangat mempengaruhi keputusan investor, menyebabkan orang berperilaku dengan cara yang tidak terduga. Dengan ikatan yang kuat dengan konsep fallacy rate dasar, reaksi berlebihan terhadap peristiwa pasar adalah salah satu contohnya. Menurut efisiensi pasar, informasi baru harus dengan cepat tercermin secara instan dalam harga sekuritas. Namun, realitas cenderung bertentangan dengan teori ini. Seringkali, pelaku pasar bereaksi berlebihan terhadap informasi baru, seperti perubahan suku bunga, menciptakan efek yang lebih besar dari yang semestinya pada harga sekuritas atau kelas aset. Lonjakan harga seperti itu biasanya tidak permanen dan cenderung mengikis seiring waktu.

 

This entry was posted in . Bookmark the permalink.